均線完整教學：MA／EMA、扣抵值、葛蘭碧八大法則、乖離率

簡單均線 MA（SMA）

最近 N 根 K 棒收盤價加總 ÷ N。例：20 日均線＝最近 20 天收盤價的平均，代表這 20 天買進的人的平均成本。每根 K 棒權重一樣。

指數均線 EMA

今天 EMA ＝ 今天收盤 × α ＋ 昨天 EMA ×（1 − α），α ＝ 2 ÷（N ＋ 1）。越近的價格權重越高，所以 EMA 比 MA 反應快、轉彎早，但也比較容易被假波動騙。加密貨幣與國外交易者常用 EMA，台股習慣用 MA。

常用週期

台股：5 日（週線）、10 日、20 日（月線）、60 日（季線）、120 日（半年線）、240 日（年線）。美股與加密：20、50、100、200。200 日均線被全世界視為長線多空分界。

價格在均線上方／下方

價格在均線上方、均線往上＝這段時間買的人大多賺錢，偏多。價格在均線下方、均線往下＝買的人大多被套，反彈到均線常遇到解套賣壓，偏空。

多頭排列與空頭排列

短均線在上、長均線在下（MA5 ＞ MA20 ＞ MA60）而且都往上＝多頭排列，趨勢最強、最適合順勢做多。反過來由下往上排＝空頭排列。

均線糾結

多條均線纏在一起、幾乎同一個價位＝各週期成本接近，市場沒有方向。糾結越久，之後一旦帶量發散（突破），行情通常越大。

黃金交叉與死亡交叉

短均線由下往上穿過長均線＝黃金交叉，趨勢可能轉多；由上往下＝死亡交叉。交叉是落後訊號，在盤整區會反覆假交叉，最適合確認已經形成的趨勢，不適合抓最低點。

什麼是扣抵值

20 日均線每天都會加入今天的收盤價、扣掉 20 天前的那一天，被扣掉的那天收盤價就叫「扣抵值」。

怎麼判斷

今天收盤價 ＞ 扣抵值 → 均線上揚；今天收盤價 ＜ 扣抵值 → 均線下彎。所以只要看接下來幾天要扣掉的價格是高還是低，就能提前知道均線方向。例：接下來要扣的是一段高價區，月線就很難上揚，股價容易受壓。

很多台股看盤軟體會在 K 線上標出扣抵位置；沒有的話，往回數 N 根 K 棒就是。

四個買點、四個賣點

① 均線走平或翻揚，價格由下往上突破均線 → 買。② 價格跌破上升中的均線，很快又站回 → 買。③ 價格回檔到上升均線附近沒有跌破，再度上漲 → 買。④ 價格急跌、遠離均線太多（負乖離過大）→ 短線反彈買點。⑤ 均線走平或下彎，價格由上往下跌破 → 賣。⑥ 價格站上下彎的均線，很快又跌回 → 賣。⑦ 價格反彈到下彎均線附近沒有突破 → 賣。⑧ 價格急漲、遠離均線太多（正乖離過大）→ 短線拉回賣點。

最實用的是 ② 和 ③

② ③ 是順勢回檔買點，風險最小（停損就放均線下方）。④ ⑧ 是逆勢搶反彈／拉回，只適合短線、小部位。

計算與意義

乖離率 ＝（收盤價 − 均線）÷ 均線 × 100%。正乖離＝價格高於均線多少；負乖離＝低於均線多少。乖離太大代表短線漲（跌）過頭，價格有回到均線的傾向。

多少算太大

沒有固定標準，每檔股票、每個幣的波動不同。做法：用 TradingView 加上乖離率（或自己算），看這檔標的過去一年乖離率到多少時常反轉，那就是它的「極端值」。大型權值股通常 ±10% 就算大，小型股或山寨幣可能要 ±30% 以上。

用均線當移動停利

短線跌破 10 日線出一半、跌破月線全出；長線用季線或 200 日線。這樣不用猜頂部，讓趨勢自己告訴你什麼時候結束。

均線只是參考區域

價格常會稍微刺穿均線再拉回，用收盤價判斷，不要因為盤中跌破一點點就出場。